深圳海运货代 深圳空运货代...

外运发展:资源整合值得期待 安全边际充分

<p>【内容摘要】</p><p>演讲要点</p><p>【外运成长:资本整合值得等候 平安边际充实】维持“买入”评级。我们估计,外运成长2016-2018年归属净利润别离为10.9亿、12亿和12.84亿,对应EPS别离为1.20元、1.32元和1.42元,PE为16倍、15倍和14倍。(长江证券)</p><p>事务评论</p><p>风险提醒:国际商业形势恶化,跨境电商政策试点推广不及预期</p><p>投资:维持“买入”评级。我们估计,外运成长2016-2018年归属净利润别离为10.9亿、12亿和12.84亿,对应EPS别离为1.20元、1.32元和1.42元,PE为16倍、15倍和14倍。公司将来看点次要来自:1)公司是国内海淘阳光化当前,物流端的最大受益者;2)持股中外运敦豪50%股权,是快递影子股,估值显著低于艾迪西(申通快递借壳);3)中外运长航与招商局集团的整合后,跨境物流特别是保税仓方面的资本整合值得等候;4)2016年16倍的估值,是物流板块的最低程度,平安边际充实。维持买入评级。</p><p>国际货代营业仍待苏醒,国内货运快速成长。母公司国际航空货运代办署理营业实现代办署理总量41.85万吨,比上年同期增加11.33%,此中出口货量和进口货量别离同比增加19.29%与6.30%,而国际货代营业的停业收入同比下降7.25%,我们认为,这是国际商业增速偏低导致了国际货代市场所作激烈,单元价钱降低所致。同时,国内货运及物流办事营业停业收入12.56亿,同比上升33.03%,实现较大幅度成长,我们认为,这得益于全国物风行业全体呈现稳中渐升的趋向,以及公司的品牌劣势和专业的办事能力。</p><p>声明:东方财富网发布此消息目标在于更多消息,与本网站立场无关。东方财富网不应消息(包罗但不限于文字、数据及图表)全数或者部门内容的精确性、实在性、完整性、无效性、及时性、原创性等。相关消息并未颠末本网站,不合错误您形成任何投资,据此操作,风险自担。</p><p>单季度来看,公司4季度收入同比上升8.85%,毛利率同比上升1.02个百分点,归属净利润3.04亿,同比上升37.07%,实现EPS为0.34元。</p><p>投资收益提高驱动利润增加。公司主业运营平稳,2015年停业收入同比上升4.36%,毛利率同比下降0.68个百分点。而全年利润大幅上升,缘由在于:1)合营公司中外运-敦豪国际航空快件无限公司的运营环境较好,贡献投资收益8.88亿元,带动公司全体投资收益同比增加32.09%;2)2014年公司对所持东方航空股票计提约2.03亿元的减值丧失,而2015年则无该项减值丧失。</p><p><img src=http://cmsjs.eastmoney.com/images/spacer.gif /></p><p>事务描述</p><p>外运成长发布2015年报,公司停业收入同比上升4.36%至43.53亿,毛利率同比下降0.68个百分点至8.83%,归属于母公司净利润为10.10亿,同比上升63.63%,实现EPS为1.116元(扣非后EPS为0.994元),上年EPS为0.682元。分派预案为每股派发股利0.5元(含税).</p><p>(义务编纂:DF159)</p>

  • 洋巨头挥军中国空运市场
  • 深圳SHENZHEN海运到瓦萨Vaasa 达航专业拼箱 深...
  • 深圳出口物流_360
  • 天利源发直销铝型材扇型光金两固两活淋浴房 专...
  • 深圳SHENZHEN海运直拼到亚琛Aachen 达航专业拼...
  • DHL建深圳包裹操作中心
  • 上海到纽约海运拼箱货代公司
  • 深圳出口物流公司中国至南亚公铁联运国际货运...
  • 进口集装箱运输如何避免滞箱
  • 诚信全达国际货运劣势出口海运2017年6月1日深...
  • 2015年度治污保洁工程“领导小组特别”及“优...
  • 赤峰“12·03”煤矿瓦斯爆炸变乱补偿事情启动...