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603701：德宏股份首次公开发行股票招股说明书摘要
<p>（上市后合用）的议案》和《关于修订公司初次公开辟行股票并上市后股东分红报答规划的议案》，公司刊行后的利润分派政策为： 公司利润分派具体方案由公司董事会于每个会计年度竣事后提出，须经公司三分之二以上董事且经二分之一以上董事表决通过，董事该当对利润分派方案颁发看法。若监事对董事会制定的利润分派政策具有，可在董事会上提出质询或。 董事会表决通过利润分派具体方案后，应提交股东大会进行表决。 公司股东大会对利润分派方案进行审议前，该当通过多种渠道自动与股东出格是中小股东进行沟通和交换，包罗但不限于德律风、传真和邮件沟通或邀请中小股东参会等体例，充实听取中小股东的看法和，并及时回答中小股东关怀的问题。 公司在特殊环境下无法按照既定的现金分红政策或最低现金分红比例确定昔时利润分派方案的，该当在年度演讲中披露具体缘由以及董事的明白看法。公司昔时利润分派方案该当经出席股东大会的股东所持表决权的2/3以上通过。 公司的利润分派政接应重视实现股东的合理投资报答，秉承有益于公司一般运营与持续成长的准绳，利润分派政策的持续性和不变性。 公司利润分派能够采纳现金、股票或现金股票相连系或者法令许可的其他的体例；公司一般进行年度分红，按照现实运营环境，公司能够进行中期利润分派。 具备现金分红前提的，该当采用现金分红进行利润分派。采用股票股利进行利润分派的，该当具有公司成长性、每股净资产的摊薄等实在合理要素。 公司昔时实现净利润为负数，岁暮累计未分派利润为负数，且在现金流满足公司一般运营和成长规划的前提下，公司该当优先采纳现金体例分派股利。公司股东大会对利润分派方案作出决议后，公司董事会须在股东大会召开后两个月内完成股息盈利的派发事项。 在确保足额现金股利分派及公司股本规模合理的前提下，公司能够另行添加股票股利分派方案。如公司采纳现金及股票股利连系的体例分派利润的，该当遵照以下准绳： （1）公司成长阶段属成熟期且无严重资金收入放置的，进行利润分派时，现金分红在本次利润分派中所占比例最低应达到80%； （2）公司成长阶段属成熟期且有严重资金收入放置的，进行利润分派时，现金分红在本次利润分派中所占比例最低应达到40%； （3）公司成长阶段属成持久且有严重资金收入放置的，进行利润分派时，现金分红在本次利润分派中所占比例最低应达到20%。 公司成长阶段不易区分但有严重资金收入放置的，按照前项处置。 具有股东违规占用公司资金环境的，公司该当扣减该股东所分派的现金盈利，以其占用的资金。 公司该当严酷施行公司章程确定的现金分红政策以及股东大会审议核准的现金分红具体方案。公司按照行业监管政策、本身运营环境、投资规划和持久成长需要，或按照外部运营发生严重变化而确需调整利润分派政策的，调整后的利润分派政策不得违反中国证监会和证券买卖所的相关。 董事会应制定调整后的利润分派政策，申明该等利润分派政策的调整缘由，并事先收罗董事及监事会的看法。在审议点窜公司利润分派政策的董事会、监事会会议上，须经公司三分之二以上董事或过对折监事同意，并经公司二分之一以上的董事同意，方可将调整后的利润分派政策提交股东大会审议。董事需就利润分派政策的变化及新的利润分派政策能否合适利润分派政策的准绳、能否合适公司好处等进行审议并颁发看法。 调整后的利润分派政策议案由董事会按照公司运营情况和中国证监会、证券买卖所的相关拟定，并提交股东大会审议决定，履行股东大会出格决议的决策法式。股东大会表决时，可供给收集投票体例。公司董事可在股东大会召开前向公司社会股股东搜集投票权，董事行使上述权柄该当取得全体董事的二分之一以上同意。 公司董事会、股东大会审议通过的分红报答规划充实考虑并分析阐发了以下要素： 1、公司分红报答规划充实考虑和听取股东出格是中小股东的要乞降志愿，重视实现股东的合理投资报答。 2、公司分红报答规划分析考虑公司的经停业绩、现金流量、财政情况、营业开展情况和成长前景，在确定利润分派政策时，满足公司的一般运营和可持续成长。 3、公司分红报答规划全面考虑各类本钱金扩充渠道的资金来历数量和成本凹凸，使利润分派政策与公司合理的本钱布局、本钱成底细顺应。 公司至多每三年从头核阅一次股东分红报答规划，对公司将来三年的利润分派政策作出恰当且需要的点窜，确定该时段的分红报答规划。调整后的分红报答规划不得违反中国证券监视办理机构及其他监管部分的相关，且须经公司董事会及股东大会审议通过。同时，分红报答规划的决策过程该当充实考虑董事、监事会和投资者的看法。 上市后三年具体利润分派打算如下：公司上市昔时及其后两个会计年度，每年向股东现金分红比例不低于昔时实现的可供分派利润的百分之二十。同时，在确保足额年度现金分红的前提下，公司董事会能够另行添加股票股利分派方案。公司目前处于成持久，将来仍具有资金收入的放置，如公司采纳现金及股票股利连系的体例分派利润的，现金分红在当次利润分派中所占比例最低应达到20%。将来董事会将按照公司成长环境及严重资金收入的放置，按公司章程的当令调整现金与股票股利分红的比例，并提交股东大会审议。天职红报答规划方案于公司在证券买卖所上市之日起正式实施。本方案施行刻日届满前，公司董事会该当按照届时的现实环境从头制定新的股东分红报答规划方案，并按照决策法式进行从头审议。 4、本次刊行完成前结存利润分派政策 按照公司2014年4月21日第二届董事会第三次会议审议通过，并经2014年5月7日召开的2014年第一次姑且股东大会会议核准，若是本公司向社会公开辟行股票的申请获得核准并成功刊行，则本次公开辟行前公司结存未分派利润由刊行上市后的新老股东按照刊行后所持股份比例共享。 （六）控股子公司环境 1、申湖电机公司名称： 湖州申湖电机制造无限公司公司注册号： 3827成立时间： 2002年5月31日注册本钱： 333万元实收本钱： 333万元代表人： 施旻霞注册地： 湖州市南太湖大道1888号2幢第二层股东形成： 刊行人持股100% 车用发电机拆卸出产及发卖（上述运营范畴不含国度法令律例运营范畴： 、和许可运营的项目）主停业务： 汽车维修市场用发电机的出产、发卖次要财政数据： 截止日/期间 总资产 净资产 停业收入 净利润（单元：万元） 2014年12月31日 1,433.22 605.83 3,295.75 51.28（母公司口径，经天 /2014年度健会计师事务所审 2015年9月30日 1,520.94 629.26 1,974.84 23.43计） /2015年1-9月 2、宏广汽配公司名称： 湖州宏广汽车配件无限公司公司注册号： 8984成立时间： 2010年6月1日注册本钱： 435万元实收本钱： 435万元代表人： 潘如萍注册地： 湖州市南太湖大道1888号2幢第一层股东形成： 申湖电机持股80%，潘如萍持股20%运营范畴： 汽车配件及五金的研发、发卖 车用交换发电机配件铸件的出产、发卖及手艺办事，目上次要为刊行主停业务： 人与申湖电机出产的发电机供给配套外壳端盖铸件 截止日/期间 总资产 净资产 停业收入 净利润次要财政数据： 2014年12月31（单元：万元） 738.67 314.64 829.12 -29.66 日/2014年度（经天健会计师事 2015年9月30日务所审计） 787.52 293.72 582.07 -20.92 /2015年1-9月 3、爱科泰克公司名称 湖州德宏爱科泰克汽车电器无限公司公司注册号 0457成立时间 2006年12月21日注册本钱 200万美元实收本钱 200万美元代表人 张宁注册地 湖州市南太湖大道1888号股东形成 刊行人持股70%，美国埃科艾尔公司持股30%运营范畴 汽车发电机制造、发卖及手艺办事主停业务 车用交换发电机的出产、研发和发卖 截止日/期间 总资产 净资产 停业收入 净利润次要财政数据 2014年12月31日（单元：万元） 641.43 94.65 344.60 -89.08 /2014年度（经天健会计师事 2015年9月30日务所审计） 483.71 33.80 296.56 -60.85 /2015年1-9月 第四节 募集资金使用 一、本次募集资金投资项目概况 本次股票刊行募集资金投向经公司第一届董事会第七次会议和2012年第三次姑且股东大会审议通过，由董事会担任实施，公司本次募集资金（扣除刊行费用后）项目放置及核准环境如下： 单元：万元序 项目实施 项目报批 拟投入募 项目名称 项目存案环境号 单元 总投资 集资金 浙江省企业投资项目 新增年产100万台汽车交 准予延期存案通知书1 德宏股份 18,978 18,978 流发电机出产项目 （根基扶植），存案号： 032343116 浙江省企业投资项目 年产150万个汽车发电机 准予延期存案通知书2 环节电子产物-汽车发电 德宏股份 3,351 3,351 （根基扶植），存案号： 机用整流桥出产项目 032338057 公司将本着统筹放置的准绳，连系项目轻重缓急、募集资金到位时间以及项目进展环境分期投资扶植。 自上次股东大会决议后，公司按照决议内容以自有资金或告贷先行进行了项目投入。募集资金到位后，公司将用募集资金置换已先行投入募集资金项目标自有资金或告贷，残剩部门用于项目标后续扶植，争取尽早投产。 若本次现实募集资金（扣除刊行费用后）小于上述项目拟投入募集资金需求，缺口部门由公司通过自筹体例处理。 二、募集资金投资项目具体引见 （一）新增年产100万台汽车交换发电机出产项目 1、项目投资环境 本项目总投资为18,978万元，此中扶植投资为15,134万元，铺底流动资金为3,844万元，项目扶植期2年，具体项目投资形成见下表： 序号 项目名称 投资金额（万元） 比例 1 建筑工程 4,764.36 25.10% 2 设备、安装工程 7,771.83 40.95% 3 其他费用 2,597.81 13.69% 4 铺底流动资金 3,844.00 20.26% 总投资 18,978.00 100% 2、项目扶植内容及规模 本项目拟新建出产厂房，组建机加工车间、定子车间、转子车间及总装测试车间，并配套相关公用动力设备，新建建筑面积共43,591平方米；项目将采用成熟靠得住的先辈出产工艺，按照产物制造的工艺特点及精度要求，添置先辈高效、靠得住、合用的出产检测设备，建成后将年新增100万台车用交换发电机的出产能力。 本项目新建厂房及辅助用房明细环境如下： 2 序号 建筑物名称 层数 建筑面积（m） 1 2#厂房 单层 8,100 2 3#厂房 三层 20,450 3 研发检测核心 四层（局部二层） 8,653 4 辅助用房 单层 1,008 5 动力房 单层 180 6 倒班宿舍 四层 5,150 7 传达室 单层 50 合计 - 43,591 （二）年产150万个汽车发电机环节电子产物-汽车发电机用整流桥出产项目 1、项目投资环境 本项目总投资为3,351万元，此中扶植投资为3,022万元，铺底流动资金为329万元，项目扶植期2年，具体项目投资形成见下表： 序号 项目名称 投资金额（万元） 比例 1 建筑工程 1,037.11 30.95% 2 设备、安装工程 1,466.37 43.76% 3 其他费用 518.52 15.47% 序号 项目名称 投资金额（万元） 比例 4 铺底流动资金 329.00 9.82% 总投资 3,351.00 100% 2、项目扶植内容及规模 本项目拟新建一幢整流桥出产厂房，建筑面积为10,080平方米；配备整流桥拆卸流水线、液压机、交换点焊机、TTK分析测试仪、正向测试仪、机能试验台、成品电性测试仪等出产与检测设备，项目建成后将新增年产150万个车用交换发电机整流桥的出产能力。 第五节 风险峻素和其他主要事项 一、风险峻素 （一）售后市场无序合作的风险 受益于过去一段时间内宏观经济的快速增加，我国的汽车、工程机械、农业机械的保有量快速上升，庞大的售后市场曾经呈现。但售后市场还没有呈现规模较大的售后办事供给商或者零部件供应商，市场所作款式紊乱，以至具有较多的冒充产物，这有可能损害行业内劣势企业的品牌声誉，从而给这些企业的售后市场开辟形成阶段性的晦气影响。 （二）客户相对集中的风险 公司车用交换发电机产物次要供应给江铃汽车、福田康明斯、道依茨一汽、福田策动机厂、中国重汽等汽车整车厂和策动机厂。2012年度、2013年度、2014年度和2015年1-9月，刊行人向前五大客户的发卖额占同期主停业务收入比重别离为53.39%、57.13%、61.98%和63.95%，占比力高。 企业下旅客户较为集中是汽车零部件行业的特点。若是上述次要客户运营环境发生变化或转向其他车用交换发电机出产厂家采购产物，导致其对公司产物的需求量下降，将会对公司的出产运营及经停业绩形成晦气影响。 （三）产质量量缺陷与产物非一般利用风险 发电机是策动机系统的环节零部件之一，在汽车开动过程中持续运转。公司无法解除个体产物具有缺陷的可能。别的，公司产物系通过装在策动机系统中使用在汽车整车上再最终发卖给终端客户，两头环节多且涉及与其他汽车整车用电器、真空系统的彼此婚配，影响零部件的配套；在终端客户的利用过程中，亦可能具有超负荷不妥利用等景象。上述各类要素可能会导致公司产物在利用过程中呈现问题，并由此而导致下旅客户的索赔。出格是近年来，国度关于汽车质保的要求不竭提高，《缺陷汽车产物召回办理条例》已于2013年正式实行，加重了公司下旅客户的质保义务，提高了其成本，而汽车在利用过程中呈现的问题有时难以清晰地辨别义务主体，故疑惑除公司具有分管部门客户质保成本的风险。 （四）手艺风险 跟着国度对财产布局调整的深切，汽车工业曾经从粗放型成长转向精细化成长，汽车零部件市场需求量逐年增加的同时，对产物质量的要求不竭提拔。新产物的开辟速度很快，若公司手艺前进跟不上程序，则会给公司的运营带来必然风险。 （五）存货减值的风险 按行业老例，汽车整车厂与策动机厂一般会按照汗青产销数据，要求零部件供应商成立和连结响应数量的平安库存。因为发电机品种浩繁，为应对客户的需求波动并快速交货，公司现实备货往往会跨越前述最低保有量，而客户在运营过程中可能会对其产物进行改型以应对市场需求，客户改型可能会导致公司的少量额外备货利用价值降低，具有减值风险。别的，若是原材料和产物价钱呈现较大波动，公司也会具有存货减值的风险。 （六）应收账款金额较大和跨越信用期回款的风险 2012岁尾、2013岁尾、2014岁尾和2015年9月底，公司的应收账款净额别离为9,719.85万元、10,550.66万元、10,700.98万元和11,755.08万元，占总资产的比例别离为24.57%、25.32%、24.39%和25.59%，占比力高。 公司下旅客户次要是国内出名的策动机厂和商用车整车厂，诺言较好，大部门应收客户款子均能在信用期内收回，但受个体客户运营波动影响，演讲期内具有延迟付款环境。截至2015年9月30日，2012岁尾、2013岁尾和2014岁尾的应收账款余额前十名客户款子信用期外已回款金额别离为864.17万元、613.08万元和1,006.14万元，占当期末应收账款余额前十名客户款子的比例别离为11.39%、7.23%和11.32%。若是公司不克不及及时收受接管应收账款，则会对公司的现金流转与财政情况形成必然的晦气影响。 （七）固定资产折旧大幅上升的风险 刊行人本次募集资金投资项目建成后，将新增固定资产16,299万元，估计达产后，每年新增折旧费用1,150万元，若是市场发生严重变化，募集资金项目可能无法实现预期的收益，公司具有因固定资产折旧的大幅添加而导致利润下滑的风险。 （八）财务补助政策变化的风险 公司收到的财务补助次要为支撑企业成长的各项资金及新手艺开辟立异补助等。演讲期内，公司获得的作为停业外收入的财务补助和励金额及其对利润的影响环境如下： 项目 2015年1-9月 2014年度 2013年度 2012年度 财务补助（万元） 166.59 154.75 75.59 160.04 利润总额（万元） 5,146.26 5,934.16 5,016.69 4,166.22 财务补助占利润总额的比例 3.24% 2.61% 1.51% 3.84% 将来若是财务补助削减，则可能对公司的盈利程度形成晦气影响。 （九）净资产收益率下降的风险 本次刊行后，公司净资产将有较大幅度的提高，再加上鉴于本次募集资金投资项目需要必然的实施期，项目发生效益需要必然的时间，本次刊行后公司的净资产收益率在短期内较刊行前可能会有必然程度的下降。本公司具有短期内净资产收益率下降的风险。 （十）办理风险 本次刊行后，跟着募集资金投资项目标实施，本公司的资产规模、员工数量将有较大幅度的增加，公司的运营办理轨制、内控轨制、办理人员将面对新的。公司的办理轨制和办理人员若不克不及敏捷顺应营业、资产快速增加的要求，将对公司的运营效率和盈利程度发生晦气影响。 （十一）手艺失密的风险 车用交换发电机细分行业的科技含量较高，手艺较为复杂。颠末多年的经验堆集，公司曾经构成了一系列成熟的出产与检测手艺，并进行了大量新手艺储蓄，这些手艺曾经成为公司焦点合作力的主要构成部门之一。公司虽然制定了系统化的手艺保密轨制，并可以或许严酷施行，但仍然可能无法杜绝客观居心或者非客观突发性的手艺泄密，这些事务一旦发生，则可能给公司出产运营形成晦气影响。 （十二）企业所得税税率变更风险 按照浙江省科学手艺厅、浙江省财务厅、浙江省国度税务局、浙江省处所税务局于2011年12月30日发布的《关于杭州新源电子研究所等1,125家企业通过高新手艺企业复审的通知》（浙科发高[2011]263号），本公司通过高新手艺企业复审，资历无效期3年（2011年1月1日至2013年12月31日），无效期内按15%的税率缴纳企业所得税。 按照全国高新手艺企业认定办理工作带领小组办公室于2015年1月19日发布的《关于浙江省2014年第二批高新手艺企业存案的复函》(国科火字[2015]31号)，公司被列入“浙江省2014年第二批高新手艺企业名单”，发证日期为2014年10月27日，无效期三年。无效期内按15%的税率缴纳企业所得税。 将来若国度相关税收政策发生晦气变化，或者企业不克不及持续取得高新手艺企业资历，导致公司不再享受税收优惠待遇，公司的所得税税率会上升，进而对企业盈利发生必然影响。 （十三）募集资金投资项目标投向风险 在对募投项目进行决策之前，公司对项目标市场前景以及实施过程傍边可能碰到的手艺性妨碍进行了细心的研究，并据此放置了募投项目扶植与投产、达产的周期，连系公司外行业地位、手艺、品牌等方面的劣势制定了细致的营销策略。可是，跟着国内汽车市场的增速减缓，下旅客户可能会调整以至压缩扩产打算，导致公司募投项目标打算产能难以获得足够的消化，从而对经停业绩发生晦气影响。别的，本次募集资金投资项目标实施仍然具有必然的不确定性，有可能由于工程进度、施工质量、资金来历等发生晦气变化，导致项目不克不及如期达产。 （十四）现实节制人节制的风险 截至招股申明署日，张宏保、张元园佳耦持有本公司66.12%的股份，为本公司的现实节制人。本次刊行完成后，张宏保、张元园佳耦将持有刊行人49.59%的股份，刊行后现实节制人节制的股权比例仍然较高。 张宏保、张元园佳耦作为本公司的现实节制人可能通过所节制的股份行使表决权来对刊行人的成长计谋、出产运营和利润分派等决策实施严重影响，从而影响公司或其他中小股东好处。因而，公司具有现实节制人节制风险。 （十五）净利润增幅高于停业收入增幅不成持续的风险 2013年和2014年，公司停业收入增幅别离为14.53%和10.65%，净利润增幅别离为20.83%和16.31%，净利润的增幅高于停业收入幅度。若将来宏观经济周期波动、市场需求变更、次要原材料成本变更、募集资金投资项目建成后固定资产折旧上升等，会对公司的盈利能力的不变性和可持续性发生影响，本公司具有净利润增幅高于停业收入增幅不成持续的风险。 二、其他主要事项 截至招股申明署日，刊行人及其子公司不具有尚未告终的或可预见的严重诉讼、仲裁及行政惩罚案件；公司的控股股东或现实节制人、控股子公司，以及公司董事、监事、高级办理人员和焦点手艺人员除董事长张宏保留鄙人列诉讼案件外，不具有作为一方当事人的严重诉讼或仲裁事项。 2012年4月16日，湖州市吴兴区立案受理被告张宏保与被告王根法民间假贷胶葛一案，被告请求法院判令被告王根法偿还被告告贷45万元及利钱19.25万元。 2012年5月18日，湖州市吴兴区出具（2012）湖吴商初字第287号《民事调整书》，经湖州市吴兴区掌管调整，两边当事人志愿告竣如下和谈： 1、王根法偿还张宏保告贷450,000元，分如下六期：第一期定于2013年5月17日前领取70,000元；第二期定于2014年5月17日前领取70,000元；第三期定于2015年5月17日前领取人民币70,000元；第四期定于2016年5月17日前领取人民币80,000元；第五期定于2017年5月17日前领取人民币80,000元；第六期定于2018年5月17日前领取人民币80,000元； 2、若王根法未按上述第一项条目商定的刻日履行，则王根法加付张宏保利钱190,000元，张宏保并有权就残剩款子向法院一并申请施行。 以上诉讼事项为张宏保通过诉讼路子其小我债务的好处，不会影响张宏保小我的偿债能力，不会对刊行人本次公开辟行股票并上市发生严重影响。 第六节 本次刊行各方当事人和刊行时间放置 一、本次刊行的相关机构刊行人 浙江德宏汽车电子电器股份无限公司代表人 张宏保居处 浙江省湖州市南太湖大道1888号德律风 传真 联系人 朱国强保荐人（主承销商） 摩根士丹利华鑫证券无限义务公司居处 上海市浦东新区世纪大道100号上海全球金融核心75层代表人 王文学德律风 传真 保荐代表人 陈鹏宇、杨曦项目协办人其他 暴凯、尹航、张铭铨、张旭辉、金红梅、然律师事务所 国浩律师（杭州）事务所担任人 沈田丰居处 浙江省杭州市杨公堤15号国浩律师楼德律风 传真 经办律师 徐旭青、尹德军会计师事务所 天健会计师事务所（特殊通俗合股）担任人 胡建军居处 杭州市西溪128号新湖商务大厦4-10层德律风 传真 经办注册会计师 林国雄、许松飞验资机构 天健会计师事务所（特殊通俗合股）担任人 胡建军居处 杭州市西溪128号新湖商务大厦4-10层德律风 传真 经办注册会计师 林国雄、陈星照评估机构 坤元资产评估无限公司担任人 俞华开居处 杭州市教工18号世贸丽晶城A座欧美核心C区1105室德律风 传真 经办注册评估师 周越、柴铭闽收款银行 中国扶植银行上海全球支行地址 上海市浦东新区世纪大道100号全球金融核心2层203-204德律风 -19传真 -21股份登记机构 中国证券登记结算无限义务公司上海分公司联系地址 上海市浦东新区陆家嘴东166号中国安全大厦36楼德律风 传真 上市买卖所 上海证券买卖所联系地址 上海市浦东南528号证券大厦德律风 传真 二、与本次刊行上市相关的主要日期刊行通知布告登载日期 2016年3月29日申购日期 2016年3月30日缴款日期 2016年4月1日估计股票上市日期 本次刊行完成后尽快放置在上海证券买卖所上市 第七节 备查文件 投资者可在以下时间和地址查阅招股仿单全文和备查文件： 一、查阅地址 1、浙江德宏汽车电子电器股份无限公司 地址：浙江省湖州市吴兴区南太湖大道1888号 联系人：朱国强 2、摩根士丹利华鑫证券无限义务公司 地址：上海市浦东新区世纪大道100号上海全球金融核心75层 联系人：陈鹏宇、杨曦 二、查阅时间 工作日上午8：00至12：00，下战书1：30至5：00 三、查阅网址 除以上查阅地址及时间外，投资者能够在巨潮网站（）查阅上述文件。 浙江德宏汽车电子电器股份无限公司 年 月 日</p>